La fidélité est claire : la volatilité des bitcoins vaut le risque pour les institutions

Un nouveau rapport partage un certain nombre de sentiments particulièrement optimistes à l’égard de Bitcoin Trader et de l’industrie de la cryptographie en général.

Dans un rapport récemment publié, intitulé Bitcoin Investment Thesis, Fidelity Digital Assets a démontré comment les gestionnaires de portefeuille pouvaient augmenter leurs rendements en allouant une partie de leurs avoirs à Bitcoin (BTC). Le rapport spéculait également que dans un futur proche, un intérêt institutionnel accru pourrait augmenter la capitalisation boursière de Bitcoin de centaines de milliards de dollars.

Actifs numériques de Fidelity

Pour étayer sa thèse, Fidelity a simulé des portefeuilles types en commençant par une répartition par défaut de 60/40 entre les actions et les instruments à revenu fixe. Ils les ont ensuite diversifiés avec des bitcoins à un taux de 1 à 3 %. Dans tous les scénarios envisagés par Fidelity, les portefeuilles détenant des allocations de bitcoin plus élevées ont surperformé leurs homologues moins diversifiés.

Actualités connexes : Fidelity déclare qu'“il n’y a presque pas de relation entre les rendements de Bitcoin et d’autres actifs“.

Les actifs qui sont négativement corrélés ou qui présentent de faibles corrélations avec le reste du marché offrent des avantages supplémentaires aux gestionnaires de portefeuille. Ils permettent de réduire la volatilité sans avoir à sacrifier les rendements. Les portefeuilles simulés qui ont continué à détenir des bitcoins ont bénéficié de la faible corrélation de l’actif avec les actifs traditionnels. Le rapport reconnaît toutefois que l’adoption croissante de Bitcoin par le secteur financier pourrait entraîner une plus grande corrélation à l’avenir, réduisant ainsi les avantages de la diversification.

Actualités connexes : Les investisseurs particuliers vont „sans aucun doute“ passer à Bitcoin, selon Fidelity

Le rapport de Fidelity a en outre estimé la redistribution potentielle des investissements des investissements alternatifs et des revenus fixes vers Bitcoin. Le marché de Bitcoin est évalué à 13,4 billions de dollars, donc si Bitcoin devait capturer 5 % de ce marché, sa capitalisation boursière augmenterait de 670 milliards de dollars. Si elle en captait 10 %, sa capitalisation boursière augmenterait de 1,3 billion de dollars.

Le marché des obligations vaut environ 50,3 billions de dollars. Si Bitcoin devait capturer 1 % de ce marché, cela se traduirait par 500 milliards de dollars supplémentaires.

Selon le rapport, la baisse constante des rendements obligataires pourrait pousser les gestionnaires d’actifs à se tourner vers des actifs alternatifs. Si les prévisions les plus optimistes se réalisaient, la capitalisation de Bitcoin pourrait atteindre 2 000 milliards de dollars.